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财务报表分析
  1、流动比率=流动资产÷流动负债
  2、速动比率=速动资产÷流动负债
  保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债
  3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
  4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 
  存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本
  5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款l
  其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
    应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
  6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产
  7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
  8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)
     9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)
  10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%
  11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
  长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)
  12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%7
  13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%. 
  14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%
  15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%
  或=销售净利率×资产周转率×权益乘数
  16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
  17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
  18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)
  19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益
  20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
  21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价
  22、市净率=每股市价÷每股净资产
  23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%
  股利保障倍数=股利支付率的倒数
  24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
  25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)
  26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据). 
  现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债
  现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)
  27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额
  每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数
  全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%M
  28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;
  现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
  29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
  现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)
  财务预测与计划
  30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)
  31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1
  32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
  34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益
  =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
  或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)
  财务估价' 
  (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数)
    35、复利终值复利现值
  36、普通年金终值:或
  37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)
  38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)
  39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)
  40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]
  41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]( 
  42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:
  43、永续年金现值:
  44、名义利率与实际利率的换算:+ 
  45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值
  纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
  平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)
  永久债券
  46、债券到期收益率=或
  (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
  47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:
  48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或
  49、期望值:
  50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值
  51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:
  m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差
  -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差
  证券组合的标准差:
  52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率
  总标准差=Q×风险组合的标准差
  53、资本资产定价模型:
  ① COV为协方差,其它同上
  ②直线回归法
  ③直接计算法
  54、证券市场线:个股要求收益率
  投资管理
  55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值
  现值指数=现金流入现值÷现金流出现值
  内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”
  56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量
  会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%
  57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本
  58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)
  或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)
  59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)
  60、调整现金流量法:(α-肯定当量)
  61、风险调整折现率法:
  投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)
  项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)
  62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资
  净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资
  63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)
  流动资金管理9 g  k( l  z; Z6 }
  64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)
  65、收益增加=销量增加×单位边际贡献
    66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
  平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率
  67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例
  68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本
  取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2
  存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs
  (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量)
  69、经济订货量: ?  ]0 l8 d$ q
  总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本
  经济订货量占用资金=
       70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本)
  保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc
  筹资管理
  72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额
  73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格
  股利分配
  74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率))
  资本成本和资本结构 通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率)
  75、银行借款成本:
  (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T)
  76、债券成本:
  (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)
  考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)
  77、留存收益成本:
  第一种方法:股利增长模型:
  第二种方法:资本资产定价模型:
  第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价)
  78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率)
  优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)
  79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重

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